老基金腰斩、债基面临清盘,富国基金的“顶流”如何挽尊?

  作者 | 李海霞

  编辑| 付影

  来源 | 独角金融

  作为公募“老十家”之一,富国基金管理有限公司(下称“富国基金”)近年来规模不断增长,3年间排名增长了9位。

  但今年以来旗下不少基金经理,包括顶流朱少醒、“科技猎手”李元博、债市老将张明凯等,所管产品均出现不同程度的亏损。2022年三季度,富国基金旗下所有产品净利润更是亏掉421亿元。

  投资者不断赎回资金,一些老基金资产规模缩水,还有些成立不久的基金面临清盘风险。面对业绩下滑、一些基金,如富国创新趋势等规模缩水,富国基金何去何从?

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  1一只债券型基金面临清盘风险,

  “股债平衡手”能否挽回?

  12月19日,富国基金发布了旗下基金富国双利增强债券面临清盘的提示性公告。富国基金表示,截至2022年12月16日,富国双利增强债券已连续45个工作日基金资产净值低于5000万元,该基金可能会触发基金合同终止情形。

  富国双利增强债券成立于2021年10月14日,截至2022年9月30日,A类份额规模0.51亿元,C类份额规模为0.01亿元。业绩上,截至12月20日,A、C类份额今年来跌7.56%、7.9%,同类排名755|911、771|911。

  该基金的基金经理张明凯是一名债市老将,早期在(601009.SH)时就参与创立了南京银行内部债券信用风险控制体系;2013年加入鑫元基金管理有限公司开始担任基金经理,2018年加入富国基金,目前管理了7只债券型基金。

  截至12月20日,张明凯所管产品近一年来业绩全线为负,从排名看已处于靠后的位置。其中,张明凯管理的富国可转债业绩在富国基金所有债券类基金中垫底,今年来A、C类份额跌17.48%、17.61%,同类排名33|70、34|70。

  作为“股债平衡手”,张明凯具体操作思路是,以债券类固定投资积累安全垫,在净值有一定增厚之后,逐步配置权益类投资。

  这样的操作思路让张明凯在过去两年取得了不错的成绩。拿其管理的富国可转债来看,该只基金2019-2021年间分别实现25.42%、19.66%、19.35%的涨幅。

  不过,今年来权益类资产出现了大幅回调,债市自11月份开始急剧波动。张明凯所管基金业绩不佳。这或从其所管基金重仓情况看出一些端倪。其重仓的前十大债券中,9只债券出现不同程度亏损;其重仓的上市公司,如、近3月跌超20%。

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  一只权益类基金收益率排名垫底,

  “科技猎手”能否再展神技?

  富国基金旗下主动权益类产品中,富国创新趋势的收益率不佳。截至2022年12月20日,今年来富国创新趋势跌49.82%,同类排名倒数第一。2022年步入尾声,富国创新趋势恐成今年权益类基金产品收益率表现最差的一只基金。

  富国创新趋势成立于2020年7月27日,基金经理为李元博。今年来,除了二季度上涨3.84%,一季度和三季度分别下跌21.57%、22.53%,三个季度收益率均跑输大盘。

  投资者不断赎回资金,该基金规模从2021年9月30日的74.66亿元,降至2022年9月30日的36.04亿元,一年内缩水一半多。

  李元博累计担任基金经理8年多,曾在天冶基金管理有限公司、汇丰晋信基金管理有限公司任职,2015年加入富国基金,目前管理了6只基金,现任基金资产总规模为119.4亿元。

  李元博擅长领域为科技,业内有“科技猎手”之称,其所管的基金主要投向科技板块。不过,截至2022年12月20日,今年来李元博管理的产品均未实现正向收益,且同类排名均处于末位。

  从李元博三季度在管基金持仓来看,其重仓了、、、、、等上市公司。这些公司的股价出现不同程度的下降,其中近3月跌31.72%。与二季度相比,三季度重仓股票除格力电器外,其他均做了更换,不过依然未挽回三季度亏损的局面。

  三季度末,李元博曾对投资表示歉意:在过去复杂的宏观环境下,基金的运作结果远没有达到预期,让投资者失望,深感愧疚,虚心接受批评。

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  17年老基亏损50亿,

  基金老将能否再续神话?

  富国基金成立于1999年4月。(000166.SZ)、(600837.SH)、加拿大蒙特利尔银行分别持有27.77%的股份,山东省国际信托股份有限公司持股16.68%。

  近年来,富国基金规模不断增长,2019年末时,其资产规模为3394.6亿元,排名16/142。截至2022年9月30日,富国基金资产规模达9156.5亿元,在150家基金公司中排名第7,三年间排名增长了9位。

  不过,富国基金产品三季度业绩表现不佳。2022年三季度富国基金所有基金实现收益-38.69亿元,净利润亏损达421.61亿元。

  其中,三季度亏损最多的是富国基金顶流朱少醒管理的富国天惠成长混合,三季度实现收益-10.26亿元,净利润亏损50.1亿元。截至2022年12月20日,富国天惠成长混合A/B、C类份额今年来跌25.86%、26.43%,同类排名1730|2615、1812|2615。

  朱少醒2000年加入富国基金,自2005年开始担任富国天惠成长混合的基金经理,至今已有17年。这只基金业是目前朱少醒管理的唯一一只产品,2015年时为其创造了“十年十倍基”的记录。

  总的来说,这只17年的老基金穿越牛熊,最终实现了成立以来1505.48%回报的业绩。

  不过,富国天惠成长并非一路顺风顺水。比如逢2008年金融危机时期,富国天惠成长2018年1-4季度分别跌20.79%、16.88%、16.79%、3.77%;再比如,2018年,富国天惠成长也出现了26.95%的跌幅,低于同类平均的-20.45%。

  1973年出生的朱少醒,已近五十而知天命的年龄,经历了股市几起几落,依然操盘着他入行时管理的第一只产品。近来不断有朱少醒进入多家上市公司做调研的消息发布,希望勤勉之下有好的结果。

  金融市场风云万变,难有基金公司和基金经理实现不败神话。随着牛熊市的不断更迭变化,阶段性的涨跌幅只代表当下的业绩,最终还是要以长期收益为准。

  富国基金总经理陈戈近期对《上海证券报》表示,作为公司总经理,并没有太多的短期压力,坚持按照资产管理行业的发展规律,去做长期正确的事情。

  “长期以来,富国基金聚焦核心能力建设。”陈戈表示,富国基金不遗余力地提升投研能力,每年都会引进高水平的投研人员,不断壮大投研团队力量。尤其是在市场调整的年份依然扩充投研力量,这缘于富国基金对中国资产管理行业中长期高成长性的判断。

  核心能力或许是富国基金的底气。不做短期逐利的事情,亦不惧怕短期内业绩的下滑与资金净值的回撤,通过核心能力的修炼,最终给投资者带来长期的回报。

  你买过富国基金的产品吗?今年来收益如何?又是否看好未来的业绩表现?

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